تعريف التدفق النقدي

ادخل ايميلك للتوصل بكل جديد رواد الأعمال العرب

ما هو التدفق النقدي؟

التدفق النقدي هو المبلغ الصافي للنقد الذي يتلقاه الكيان ويصرفه خلال فترة زمنية. يجب الحفاظ على مستوى إيجابي من التدفق النقدي لكيان ما للبقاء في العمل، في حين أن التدفقات النقدية الإيجابية مطلوبة أيضًا لتوليد قيمة للمستثمرين. على وجه الخصوص، يرغب المستثمرون في رؤية تدفقات نقدية إيجابية حتى بعد سداد مدفوعات النفقات الرأسمالية (والتي تُعرف باسم التدفق النقدي الحر). عادةً ما تكون الفترة الزمنية التي يتم خلالها تتبع التدفق النقدي فترة إعداد تقارير قياسية، مثل شهر أو ربع سنة أو سنة.

ما الذي يسبب التدفقات النقدية الداخلة؟

التدفقات النقدية الداخلة تأتي من المصادر المذكورة أدناه. من الطرق البديلة لحساب التدفق النقدي لكيان ما إعادة إضافة جميع المصروفات غير النقدية (مثل الاستهلاك والإطفاء) إلى صافي ربحها بعد خصم الضرائب، على الرغم من أن هذا النهج يقارب التدفقات النقدية الفعلية فقط.

التدفقات النقدية من العمليات

التدفقات النقدية الداخلة من العمليات هي النقد الذي يدفعه العملاء مقابل الخدمات أو السلع التي تقدمها الكيان. وهي تشمل الأنشطة الرئيسية المدرة للإيرادات لكيان ما، مثل النقد المستلم من بيع السلع أو الخدمات، والإتاوات على استخدام الملكية الفكرية المملوكة للشركة، وعمولات المبيعات نيابة عن الكيانات الأخرى، والنقد المدفوع للموردين. من المرجح أن يتم الإبلاغ عن الجزء الأكبر من جميع التدفقات النقدية ضمن هذه الفئة. يجب أن يكون التدفق النقدي من العمليات إيجابيًا على المدى الطويل، وإلا فستحتاج الشركة إلى اللجوء إلى أشكال بديلة من التمويل للتأكد من أن لديها نقودًا كافية للبقاء في التشغيل.

التدفق النقدي من أنشطة التمويل

التدفقات النقدية الداخلة من الأنشطة التمويلية تأتي من الديون التي تتكبدها المنشأة. العناصر التي يمكن تضمينها في أنشطة التمويل هي بيع المخزون، وإصدار الديون، ومساهمات المانحين التي تقتصر على الاستخدام طويل الأجل. قد يكون من المقبول أن تأخذ شركة ما مبالغ كبيرة من التمويل الجديد، إذا كانت تستخدم الأموال داخليًا لتوسيع العمليات أو الحصول على منظمات أخرى.

التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار

تأتي التدفقات النقدية الداخلة من الأنشطة الاستثمارية من المكاسب على الأموال المستثمرة. تشمل البنود التي يمكن تضمينها في أنشطة الاستثمار بيع الأصول الثابتة، وبيع أدوات الاستثمار، وتحصيل القروض، وعائدات تسويات التأمين.

ما الذي يسبب التدفقات النقدية الخارجة؟

تنشأ التدفقات النقدية الخارجة من المصادر المذكورة أدناه.

التدفقات النقدية من العمليات

يتكون التدفق النقدي من العمليات من النفقات التي تتم كجزء من المسار العادي للعمليات. ومن أمثلة هذه التدفقات النقدية الخارجة كشوف المرتبات وتكلفة البضائع المباعة والإيجار والمرافق. يمكن أن تختلف التدفقات النقدية الخارجة بشكل كبير عندما تكون العمليات التجارية موسمية للغاية.

اقرأ أيضا:  هل يجب علي الاستثمار في العملات الرقمية؟

التدفق النقدي من أنشطة التمويل

التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية ناتج عن الفوائد والمدفوعات الرئيسية التي يدفعها الكيان، أو إعادة شراء أسهم الشركة، أو إصدار أرباح الأسهم. يمكن أن تتسبب مدفوعات الديون الكبيرة أو عمليات إعادة شراء الأسهم في تدفقات نقدية كبيرة لمرة واحدة.

التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار

التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية ناتج عن المدفوعات التي تتم في أدوات الاستثمار، أو القروض الممنوحة لكيانات أخرى، أو شراء الأصول الثابتة. يمكن أن ترتفع التدفقات النقدية الخارجة المتعلقة بشراء الأصول الثابتة بعد فترة وجيزة من بدء السنة المالية الجديدة، مباشرة بعد الموافقة على الميزانية الرأسمالية السنوية.

فهم التدفقات النقدية

نظرًا لأن العمل التجاري لا يمكن أن يعمل بدون نقود، فإنه يحتاج إلى مراقبة كل جانب من جوانب التدفقات النقدية الداخلة والخارجة عن كثب. من أجل ضمان أن يظل رصيدها النقدي كافياً للتعامل مع جميع الالتزامات المتوقعة (بالإضافة إلى احتياطي للالتزامات غير المتوقعة)، يجب على الإدارة مراقبة توقيت التدفقات النقدية الداخلة والخارجة، فضلاً عن أي شكوك مرتبطة بهذه التدفقات النقدية. المصدر الرئيسي لعدم اليقين بشأن التدفق النقدي هو توقيت المقبوضات النقدية من الذمم المدينة. عندما تبيع شركة ما للعملاء في حالة مالية ممتازة فقط، فمن المرجح أن تصل المدفوعات منهم في الوقت المحدد. على العكس من ذلك، إذا كانت الشركة ستبيع للعملاء في حالة مالية مشبوهة، فقد تتأخر مدفوعاتهم بشكل كبير أو قد لا يدفعون على الإطلاق – مما يؤثر سلبًا على إمكانية التنبؤ بالتدفقات النقدية.

عندما تكون التدفقات النقدية مستقرة وتتزايد في الحجم، يكون من الأسهل على الشركة استثمار الأموال الزائدة في الاستثمارات طويلة الأجل التي تحقق عائدًا أعلى. يمكن للإدارة أيضًا إعادة الأموال إلى العمل، طالما أن العوائد الناتجة أكبر من تكلفة رأس مال الشركة. من المزايا الأخرى للتدفقات النقدية المستقرة القدرة على تكوين احتياطي نقدي يمكن الاستفادة منه خلال فترات الضائقة المالية.

عندما تكون التدفقات النقدية غير مستقرة، تضطر الشركة إلى الحصول على حد ائتمان، بحيث يمكنها الوصول إلى الديون عندما يُتوقع أن يصبح الرصيد النقدي سالبًا. هذا يفرض تكلفة فائدة على الشركة مما يقلل من أرباحها الإجمالية. كما أن مدفوعات الفائدة المسددة تقلل من احتياطيها النقدي، مما يجعل المنظمة أقل قدرة على البقاء من الناحية المالية.

اقرأ أيضا:  كيفية استخدام برنامج إدارة المخاطر المالية لقرارات العمل

يتم استخدام بيان التدفقات النقدية لتقييم التدفقات النقدية للأعمال. هذه إحدى القوائم المالية الثلاثة (البيانان الآخران هما بيان الدخل والميزانية العمومية). لا يجوز للمنظمات الصغيرة إصدار بيان التدفقات النقدية على أساس شهري، حيث يلزم بذل بعض الجهد الإضافي لإنشائه. يمكن أن يعني هذا أن البيان متاح فقط للعام بأكمله، كجزء من البيانات المالية المراجعة للشركة. من المحتمل أن تكون أي نسبة أو أي تحليل آخر يستمده المقرض أو الدائن المعني من التدفقات النقدية لمنظمة ما مشتقة من بيان التدفقات النقدية.

التدفق النقدي مقابل الأرباح

من السهل الخلط بين مفهومي التدفق النقدي والربح. يشيرون إلى شيئين مختلفين، لذلك يجب أن تفهم الاختلافات عند اتخاذ قرارات العمل. في جوهرها، تمثل الأرباح زيادة الإيرادات على المصروفات، بينما تمثل التدفقات النقدية الفرق بين مبلغ النقد المستلم والنقد المدفوع. يمكن أن تكون هناك اختلافات جوهرية بين التدفقات النقدية والأرباح المبلغ عنها من قبل شركة، خاصة عندما تستخدم أساس الاستحقاق المحاسبي. بموجب المحاسبة على أساس الاستحقاق، يمكن الاعتراف بالإيرادات حتى في حالة عدم استلام النقد المقابل، في حين يمكن الاعتراف بالمصروفات على الرغم من عدم دفع المبلغ النقدي المقابل.

على المدى القصير، قم دائمًا بإعطاء الأفضلية لمعلومات التدفق النقدي، نظرًا لأن الأعمال التجارية ذات التدفقات النقدية الإيجابية يمكن أن تستمر حتى عندما تبلغ عن الخسائر. على المدى الطويل، تعتبر معلومات الربح أكثر أهمية، لأنها تشير إلى ما إذا كان نموذج العمل المستخدم يمكن أن يدر أرباحًا بشكل موثوق.

كيفية تحسين التدفق النقدي

هناك طرق متعددة للأعمال التجارية لتحسين التدفق النقدي. يتمثل أحد الخيارات في تعديل الأسعار بالزيادة على السلع التي يرتفع الطلب عليها أو التي لا توجد منتجات منافسة لها، لأن هذا يزيد من الأرباح والتدفقات النقدية المتولدة من كل عملية بيع. هناك خيار آخر يتمثل في تركيز عمليات الشراء مع عدد أقل من الموردين، إذا كان القيام بذلك يؤهل الشركة للحصول على خصومات على الشراء بكميات كبيرة. أيضًا، ضع في اعتبارك إعادة تصميم المنتجات لاستخدام الأجزاء المشتركة، بحيث يمكن للشركة تقليل استثماراتها في أنواع مختلفة من المخزون. هناك احتمال آخر وهو الاستعانة بمصادر خارجية للإنتاج، بحيث لا تضطر الشركة بعد الآن إلى الاستثمار في المواد الخام أو المخزون قيد التشغيل. علاوة على ذلك، اطلب من الموردين الحصول على شروط دفع أطول. أخيرًا، ضع في اعتبارك تشديد السياسة الائتمانية للشركة، بحيث يجب على العملاء الدفع في غضون فترة زمنية أقصر، ومقدار الائتمان الممنوح مقيد للعملاء في المواقف المالية الأكثر صعوبة. سيكون لهذه الإجراءات تأثير إيجابي على التدفقات النقدية الناتجة عن الأعمال التجارية.

اقرأ أيضا:  كيفية أتمتة عملية المحاسبة الخاصة بك

تأثير التدفقات النقدية السلبية

يجب أن يكون التدفق النقدي السلبي المستمر والمستمر المستند إلى التدفقات النقدية التشغيلية سببًا للقلق الشديد لصاحب العمل، لأنه يعني أن العمل سيتطلب ضخ أموال إضافية لتجنب الإفلاس. سيحتاج الملاك أيضًا إلى فحص ما إذا كان يمكن زيادة الأسعار أو خفض التكاليف من أجل البدء في جني الأرباح. إذا لم يكن من الممكن القيام بذلك، فيجب بيع الشركة أو إغلاقها.

كيف يتم الإبلاغ عن التدفقات النقدية؟

يتم إضفاء الطابع الرسمي على ملخص التدفقات النقدية لأي كيان ضمن بيان التدفقات النقدية، وهو جزء مطلوب من البيانات المالية بموجب أطر المحاسبة المحاسبية المقبولة عموماً والمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. يتم الإبلاغ عنها كجزء من البيانات المالية، والتي تشمل بيان الدخل والميزانية العمومية.

مشاكل الإبلاغ عن التدفق النقدي

يميل المستثمرون إلى الاعتماد على بيان التدفقات النقدية باعتباره المقياس الحقيقي الوحيد للاستقرار المالي للشركة، لأنه يكشف عن التدفقات النقدية الأساسية. ومع ذلك، فإن التدفقات النقدية المبلغ عنها لا تأخذ في الاعتبار التدفقات النقدية الخارجة المستقبلية المتعلقة بالمصروفات المستحقة ولكن لم يتم سدادها بعد. التدفقات النقدية المبلغ عنها أيضًا لا تأخذ في الاعتبار التدفقات النقدية الداخلة المستقبلية المتعلقة بالإيرادات المستحقة أو المفوترة التي لم يتم استلام مدفوعاتها بعد. وبالتالي، فإنه لا يوفر صورة كاملة للتدفقات النقدية للشركة. قد لا ينعكس تأثير هذه البنود الأخرى في بيان التدفقات النقدية لفترة واحدة أو أكثر من فترات التقارير اللاحقة.

ما هو التدفق النقدي المجاني؟

التدفق النقدي الحر هو صافي التغيير في النقد الناتج عن عمليات الشركة خلال فترة إعداد التقارير، مطروحًا منه النفقات النقدية لرأس المال العامل والنفقات الرأسمالية وأرباح الأسهم خلال نفس الفترة. هذا مؤشر قوي على قدرة الكيان على الاستمرار في العمل، حيث أن هذه التدفقات النقدية ضرورية لدعم العمليات ودفع النفقات الرأسمالية المستمرة. يمكن أن تكون هناك مجموعة متنوعة من المواقف التي يمكن فيها للشركة الإبلاغ عن التدفق النقدي الحر الإيجابي، والتي تكون بسبب ظروف لا تتعلق بالضرورة بوضع صحي طويل الأجل. ومن الأمثلة على هذه المواقف بيع أصول الشركة، وتأخير دفع الحسابات المستحقة الدفع، وتقليل نفقات التسويق.

ادخل ايميلك للتوصل بكل جديد رواد الأعمال العرب