تمويل رأس المال مقابل تمويل الديون: ما الفرق؟

تمويل رأس المال مقابل تمويل الديون: ما الفرق؟
ادخل ايميلك للتوصل بكل جديد رواد الأعمال العرب

يتم تصنيف جميع أشكال التمويل الخارجي بشكل عام إلى نوعين: تمويل الديون أو حقوق الملكية. إنهما خياران متميزان لتمويل الأعمال ولكل منهما إيجابيات وسلبيات. تفضل العديد من الشركات استخدام مزيج من كلتا الطريقتين. في هذه المقالة، نستكشف مصطلحات “الديون وحقوق الملكية” ونفحص بعض الاختلافات الأساسية لمساعدتك في اتخاذ أفضل قرار مالي عند جمع الأموال لعملك.

ما هو تمويل الأسهم؟

يشمل تمويل الأسهم زيادة التمويل عن طريق بيع حصص أو أسهم في شركتك. هناك أنواع مختلفة من تمويل الأسهم، وبعضها يشمل شركات الأسهم الخاصة، والمستثمرين الملاك، وأصحاب رؤوس الأموال، ومنصات التمويل الجماعي للأسهم. يمكن لبعض الشركات أن تختار جمع عدة جولات من تمويل الأسهم من أنواع مختلفة من المستثمرين طوال دورة حياة الشركة.

ثم يستفيد المستثمرون في الأسهم من استثماراتهم من خلال تلقي الأرباح (جزء من أرباح المنظمة – وهذا أكثر شيوعًا بالنسبة للشركات الناضجة) أو عن طريق بيع أسهمهم في نهاية المطاف. عادة ما يكون للمستثمرين في الأسهم اهتمام كبير في نمو الشركة ووجود المستثمرين المناسبين سيوفر الاتصالات والخبرة المفيدة التي تحتاجها الشركة لتنمو.

ما هو تمويل الديون؟

سواء كنت قد حصلت على قرض لشراء سيارة أو طالب أو قرض عقاري، فمن المحتمل أنك على دراية بالفعل بتمويل الديون. في الأساس، يستلزم اقتراض مبلغ ضخم، ثم يقوم النشاط التجاري بسداده بمرور الوقت، بالإضافة إلى سعر الفائدة الذي تم الاتفاق عليه.

هناك أشكال مختلفة من تمويل الديون ، بما في ذلك القروض التجارية، وتمويل الأصول، والرهون التجارية، وتسهيلات رأس المال العامل، مثل خصم الفواتير والسحب على المكشوف. يمكن تأمين القرض مقابل أصل شخصي خاص بك أو غير مضمون. نتيجة لانخفاض مستوى المخاطر التي يتعرض لها المقرضون، فإن الديون المضمونة عادة ما تكون أرخص وأسهل في الحصول عليها.

اقرأ أيضا:  ما الفرق بين تحليلات البيانات الضخمة والخدمات المصرفية للشركات؟

هنا هو الفرق بين تمويل الأسهم مقابل تمويل الديون

هناك بعض الاختلافات الرئيسية التي يجب أن تعرفها قبل أن تقرر أي من خياري التمويل هذين تختار.

  1. السداد

    يتطلب تمويل الديون سداد القرض بالإضافة إلى فائدة متفق عليها خلال فترة زمنية محددة، عادةً على أقساط شهرية. من ناحية أخرى، يفرض تمويل الأسهم التزامات سداد صفرية تمامًا، مما يعني أن لديك أموالاً أكثر مما يمكنك توجيهه لتوسيع نطاق عملك.

    بالطبع، يتطلع المستثمرون إلى تحقيق عوائد كبيرة على استثماراتهم، ومع ذلك، لا يمكن تحقيق ذلك إلا إذا كان أداء شركتك جيدًا في الصناعة وعندما يكون ذلك جيدًا. وبالتالي، على عكس تمويل الديون الذي يقدم تكلفة محددة مسبقًا، فإن تمويل الأسهم له تكلفة متغيرة أكثر، لأنه يمثل حصة في القيمة المستقبلية وأرباح عملك.

  2. ملكية

    عندما يشتري مستثمرو الأسهم حصة في شركتك، ستقل حصتك الخاصة، ولكن مع تمويل الديون، فإنك تحتفظ بملكية بنسبة 100 ٪. ومع ذلك، قد يكون من المفيد التفكير في انخفاض ملكية الأعمال إذا كان مستثمر الأسهم لديك على استعداد لاستثمار الكثير من الموارد (والتي يمكن أن تكون موارد نقدية وغير نقدية، مثل الوصول إلى جهات الاتصال وإرشادات الخبراء) التي تمكنك من البناء مشروع أكبر وأكثر نجاحًا.

  3. حماية

    في تمويل الديون، قد يطلب المُقرض أصلًا إضافيًا من المقترض كضمان للقرض، مثل المعدات أو الممتلكات. إذا كان المقترض غير قادر على سداد القرض، فإننا نعلم جميعًا ما يحدث: سيطالب المُقرض بالأصل كدفعة لأمواله. ومع ذلك، مع تمويل الأسهم، لا يلزمك تقديم أي شكل من أشكال الضمانات على الإطلاق.

  4. الوصول إلى التمويل

    قد تواجه الشركات المبتدئة التي ليس لها أصول مادية أو سجل تجاري ولا ترغب في استخدام الأمان الشخصي، وقتًا عصيبًا في تأمين تمويل الديون، خاصة من المقرضين التقليديين. من ناحية أخرى، يميل مستثمرو الأسهم إلى الاستثمار في الأعمال التجارية التي تعتبر عالية المخاطر من قبل العديد من مقدمي تمويل الديون.

  5. المشاركة

    قد يطالب معظم المستثمرين في الأسهم بمقعد في مجلس الإدارة. هذا يعني أنهم سيساهمون في الاتجاه العام للشركة ويشاركون بنشاط في قرارات الشركة. قد يكون هذا نعمة للشركة إذا كان لديك المستثمر (المستثمرون) المناسبون الذين سيضيفون خبرة وخبرة قيمة إلى مجلس الإدارة وسيكون أيضًا على استعداد لتمهيد الطريق لك من خلال شبكة جهات الاتصال الخاصة بهم. المقرض، على النقيض من ذلك، ليس لديه ملكية صفرية وبالتالي لا يشارك في قرارات الشركة.

  6. عملية جمع التبرعات

    قد لا يكون تمويل الأسهم هو الخيار الأفضل لك إذا كنت في عجلة من أمرك لزيادة رأس المال لشركتك. يمكن أن يستغرق العثور على المستثمر المناسب قدرًا كبيرًا من الوقت، وبعد ذلك عليك مناقشة شروط الصفقة وتنظيم عملية العناية اللازمة، من بين تعقيدات أخرى. الكثير من العمل القانوني متورط أيضا. ومع ذلك، يميل تمويل الديون إلى أن يكون أكثر وضوحًا، حيث يمكنك حتى تأمين الأموال في أقل من أسبوعين أو ربما بعض الأيام من بعض المقرضين.

أيهما أفضل بالنسبة لك: تمويل الديون أم تمويل الأسهم؟

في نهاية اليوم، سيتم تحديد خيار التمويل الذي تسوي له وفقًا لاحتياجاتك الفردية، بما في ذلك طبيعة مؤسستك بالإضافة إلى مرحلة تطورها.

قد ترغب في التفكير في تمويل الديون إذا:

  • التدفق النقدي الخاص بك ثابت، ولديك نموذج عمل تم اختباره
  • تريد الاحتفاظ بالملكية الوحيدة لعملك
  • تفضل علاقة قصيرة الأجل يتم إنهاؤها بمجرد سداد القرض
  • تجد أنه من الأسهل إدارة التدفق النقدي والتنبؤ بالنفقات بشرط أن تعرف مسبقًا مقدار رأس المال والفائدة المطلوب دفعها

ويجب أن تفكر في تمويل الأسهم إذا:

  • عملك له تاريخ مالي محدود أو ليس لديه ضمانات
  • لا تحب فكرة السداد المنتظم للقرض
  • لديك خطط معينة للنمو، مثل توسيع العمليات أو الهجرة إلى أسواق جديدة، الأمر الذي سيكلفك مبلغًا ضخمًا من رأس المال (يسمح لك تمويل الأسهم عادةً بجمع مبالغ أكبر)
  • تريد أن تكتسب من الخبرة والمهارات التي يقدمها المستثمر

الفكرة النهائية

نأمل أن يكون هذا المقال حول تمويل رأس المال ( 1 ) مقابل تمويل الديون ( 2 ) مفيدًا جدًا لك. ضع في اعتبارك أنك لست ملزمًا بالضرورة باختيار أحدهما أو الآخر ؛ يمكنك اختيار استخدام مزيج من تمويل الديون وحقوق الملكية إذا شعرت أن ذلك من شأنه أن يناسب احتياجات عملك. الأهم من ذلك، تأكد من أداء واجبك والبحث بعناية قبل أن تختار أخيرًا أي خيار تمويل.

ادخل ايميلك للتوصل بكل جديد رواد الأعمال العرب