بينما قد تكون مسرورًا بالنتائج، فإن قيمة عملك ليست مقياسًا للغرور. يمكن أن يكون التقييم المناسب للأعمال الصغيرة والمشاريع أمرًا مهمًا إذا كنت تخطط لبيع عملك، أو دمج أو شراء مالكين آخرين، أو التقدم بطلب للحصول على قرض تجاري ، أو تقديم حقوق الملكية للموظفين، أو المرور بحدث كبير في الحياة.
ومع ذلك، توجد طرق مختلفة لتقييم المشاريع والأعمال التجارية الصغيرة، ويمكن أن تعتمد الطريقة المناسبة على حجم العمل والغرض من التقييم. يمكن أن يكون فهم الطرق الشائعة وسبب اختلاف النتائج أمرًا مهمًا لأصحاب المشاريع والأعمال الصغيرة أو المديرين التنفيذيين للشركات على حدٍ سواء.
في هذا المقال سأشارك معك طرق تقييم المشروع، وأهمية تقييم المشروع، بالإضافة إلى معايير وخطوات ونصائح ستساعدك في تقييم عملك ومشروعك.
ما المقصود بتقييم المشروع؟
يعد التصميم والمراقبة والتقييم جزءًا من إدارة المشروع القائمة على النتائج. ومفتاح لإدارة دورة المشروع، وعلى وجه التحديد المراقبة والتقييم،حيث يتجلى تقييم المشروع في مساعدة المسؤولين على إدارة موارد وأنشطة المشروع لتعزيز نتائج التنمية على طول مراحل المشروع، من المدى القصير إلى المدى الطويل.بالإضافة إلى الإدارة من أجل التأثير بمعني توجيه تدخلات المشروع نحو تأثير مستدام طويل الأجل على نحو معقول.
أهمية تقييم المشروع
سواء أكنت تقدر قيمة عملك أو مشروعك أم لا للاستعداد للبيع، فإن وجود رقم دقيق في متناول اليد يمكن أن يكون إيجابيًا فقط.
بمجرد أن تثق في تقييمك، يمكنك تعبئة معرفتك بأصولك وأرباحك لإجراء تحسينات حاسمة أو تغييرات ضرورية.
بغض النظر عن مكانك في دورة حياة مشروعك، فإن تعلم كيفية تحديد قيمة المشروع هو طريقة رائعة لفهم الشؤون المالية لأعمالك ومشاريعك وأصولها بشكل أفضل في سياق صناعتك.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تساعدك معرفة قيمة مشروعك في التنقل في أي تحولات غير متوقعة في السوق أو عروض واردة.
قد يهمك أيضا:
أسباب لتقييم مشروعك
- *تريد بيع مشروعك.
- *أنت تحاول جذب المستثمرين.
- *أنت تشتري المالكين الآخرين.
- *أنت تعرض على الموظفين الإنصاف.
- *أنت تتقدم بطلب للحصول على قرض أو حد ائتمان.
- *تريد أن تفهم نمو مشروعك بشكل أفضل.
- *أنت بحاجة إلى قيم لأغراض التخطيط الضريبي.
طرق تقييم المشاريع الصغيرة
هناك عدة طرق لتقييم المشاريع الصغيرة بناءً على ميزانيتها العمومية والأرباح والتوقعات حول المستقبل والمبيعات الأخيرة لأعمال مماثلة. كل طريقة لها مزاياها وعيوبها، ويمكن استخدامها في ظروف مختلفة.
فيما يلي نظرة سريعة على خمس طرق تقييم شائعة:
1_ طريقة صافي الأصول المعدلة:
يمكن أن يكون التقييم المستند إلى الأصول واضحًا إلى حد ما إذا كانت ميزانيتك العمومية سليمة، حيث إنها تعكس إلى حد كبير ما تظهره الميزانية العمومية. أولاً، قم بإضافة قيمة الأصول التجارية وطرح التزاماتها للحصول على القيمة الأولية.
بعد ذلك، للحصول على تقييم أكثر واقعية، قد ترغب في التفكير أكثر في الأرقام. تتطلب منك طريقة صافي الأصول المعدلة استخدام معرفتك بأسواق الأعمال والتيارات الحالية لتعديل قيمة الأصول والخصوم.
على سبيل المثال، قد يكون لديك حسابات مستحقة القبض تمثل أصولًا في كتبك ولكنك تعلم أنه من المحتمل ألا تحصل على المبلغ بالكامل. يجب عليك تعديل أصولك لتعكس قيم العالم الحقيقي.
يمكن أن تكون طريقة صافي الأصول المعدلة مفيدة إذا كنت تقيم شركة ليس لديها الكثير من الأرباح أو تخسر المال.
إنها أيضًا طريقة تقييم شائعة للشركات القابضة التي تمتلك أجزاء من شركات أخرى أو استثمارات عقارية.
إذا كنت تفكر في بيع مشروعك، فقد ترغب أيضًا في إجراء هذا التقييم لتحديد سعر أدنى.
2_ طريقة رسملة التدفق النقدي:
طريقة رسملة التدفق النقدي (Capitalization of Cash Flow ) هي أبسط طريقتين رئيسيتين تعتمدان على الدخل والتي قد ترغب في وضعها في الاعتبار عند تقييم الشركات التي تدر الدخل.
لحساب قيمة الإعمال باستخدام طريقة (CCF)، ستقوم بتقسيم التدفق النقدي (CF) من فترة محددة على معدل الرسملة. ستحتاج إلى استخدام قيمة فترة واحدة من التدفق النقدي المستدام والمتكرر من الشركة، وقد تحتاج إلى إجراء تعديلات إذا كانت هناك نفقات لمرة واحدة أو أحداث دخل لا تريد تضمينها في النتائج.
معدل الرسملة (معدل الحد الأقصى) هو معدل العائد المتوقع للأعمال. هذا هو معدل العائد الذي يمكن أن يتوقعه المشتري (لا يشمل راتبه) إذا اشترى الشركة. غالبًا ما تكون حوالي 20٪ إلى 25٪ للشركات و المشاريع الصغيرة.
يمكن أن تؤثر بساطة طريقة (CCF) أيضًا على قدرتها على تقييم التنبؤ. ومع ذلك، يمكن أن تكون طريقة (CCF) طريقة تقييم جديرة بالاهتمام إذا كنت تبحث عن شركة ناضجة ومستقرة من غير المحتمل أن ترى تقلبات كبيرة في تدفقها النقدي.
اقرأ أيضا:
3_ طريقة التدفق النقدي المخصوم:
طريقة التدفق النقدي المخصوم ( Discounted Cash Flow) هي طريقة أخرى قائمة على الدخل. يستخدم التدفق النقدي المستقبلي المتوقع للأعمال والقيمة الزمنية للنقود لتحديد القيمة الحالية. في حين أنه من الأفضل استخدام (DCF) مع الشركات التي لديها تدفقات نقدية ثابتة، فإن (DCF) هو الأفضل للشركات التي من المتوقع أن تنمو أو تتقلص بشكل كبير في السنوات القادمة.
القيمة الزمنية للنقود هي فكرة أن المال يساوي اليوم أكثر مما هو عليه في المستقبل. على سبيل المثال، إذا كان لديك ألف دولار اليوم، فيمكنك استثمار الأموال وكسب الفائدة والحصول على أكثر من ألف دولار في خمس سنوات. يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم هذا في الاعتبار، ولهذا قد يكون مفيدًا أيضًا إذا كنت تحاول مقارنة فرص الاستثمار المختلفة.
يعد بيان التدفق النقدي للشركة مكانًا جيدًا للبدء والتدفقات النقدية المتوقعة إذا تم إنشاؤها بالفعل. بالإضافة إلى ذلك، ستحتاج إلى معرفة معدل الخصم، أو متوسط التكلفة المرجح لرأس المال (WACC)، الأمر الذي قد يتطلب عمليات حسابية أكثر تعقيدًا. فكر في( WACC) على أنه المعدل الذي يحتاجه العمل لدفعه لتمويل رأس ماله العامل والديون طويلة الأجل.
ستحتاج أيضًا إلى تحديد عدد سنوات التدفقات النقدية التي تريد تضمينها. يمكنك بناء إجابتك على مدى ثقتك في توقعات التدفق النقدي المستقبلية، واستخدام نفس عدد السنوات إذا كنت تحاول مقارنة التدفقات النقدية المخصومة لاستثمارات متعددة.
4_ طريقة التقييم على أساس السوق:
يعتمد التقييم المستند إلى السوق بشكل أقل على الأعمال المحددة من ظروف السوق الحالية. باستخدام طريقة التقييم المستند إلى السوق، يتم تحديد القيمة الحالية للأعمال من خلال مقارنة أسعار البيع الأخيرة لشركات مماثلة.
قد يكون العثور على شركات ذات صلة أمرًا صعبًا إذا كان لديك مشروع تجاري صغير، ولكن قد لا تزال ترغب في البحث عن عدد قليل من الشركات على الأقل إذا كنت تخطط لشراء أو بيع شركة. إذا كنت تقوم بتعيين مُثمن، فقد يتمكن أيضًا من الوصول إلى قواعد البيانات ذات النتائج ذات الصلة.
حتى إذا لم تكن الشركات موجودة فعليًا في مكان قريب، فقد يجد المثمن أعمالًا مماثلة الحجم في نفس الصناعة ويمكنه بعد ذلك إجراء تعديلات بناءً على المنطقة. يمكنك أيضًا استخدام النتائج جنبًا إلى جنب مع طرق التقييم الأخرى لتحديد قيمة المشروع أو النشاط التجاري.
5_ طريقة أرباح البائع التقديرية:
يمكن استخدام طرق التقييم الأربعة السابقة للشركات الصغيرة والشركات الكبيرة المتداولة علنًا على حدٍ سواء. ومع ذلك، فإن طريقة الأرباح التقديرية للبائع (SDE) تستخدم فقط لتقييم المشاريع و الأعمال الصغيرة.
إذا كنت تخطط لبيع أو شراء شركة صغيرة، فقد تكون طريقة ( SDE) هي الأفضل لأنها يمكن أن تساعد المشتري على فهم مقدار الدخل الذي يتوقع أن يكسبه كل عام من الشركة أو المشروع. لحساب (SDE)، ستحتاج إلى تحديد مقدار النقد المطلوب لإدارة الأعمال.
يمكنك البدء بأرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، والتي يمكنك تحديدها من البيانات المالية. بعد ذلك، أضف تعويض المالك مرة أخرى (لأن المالك الجديد يمكنه اختيار راتب مختلف) والمزايا، مثل التأمين الصحي. أضف أيضًا نفقات الأعمال غير الضرورية وغير المتكررة وغير ذات الصلة. يمكن أن يشمل ذلك السفر ورسوم الاستشارات لمرة واحدة والاستخدام التجاري للسيارة الشخصية.
نظرًا لاستخدام (SDE) غالبًا عند بيع شركة صغيرة أو مشروع صغير، فليس من غير المألوف أن تكون هناك مناقشات حول بعض الأرقام. يمكن أن تنشأ هذه بشكل خاص حول النفقات التي تتم إضافتها مرة أخرى لتحديد القيمة.
على سبيل المثال، قد يرغب البائع في استدعاء مشروع تحسين محرك البحث كمصروف لمرة واحدة وإضافة هذا الجزء مرة أخرى إلى الأرباح لزيادة التقييم. ومع ذلك، قد يعتبر المشتري أن هذا مشروع مستمر يحتاج إلى إعادة النظر فيه ودفع أجره كل عام. سيحتاجون إلى التوصل إلى اتفاق قبل المضي قدما في عملية البيع.
اقرأ أيضا:
معايير تقييم المشروع:
- المالية: تقييم الأداء المالي للشركة أو الأداء المالي المحتمل. تقييم إيرادات المبيعات التاريخية، وهوامش الربح للمنتجات والخدمات، واتجاهات المبيعات الحديثة والتدفق النقدي.
- المبيعات: سيمنحك التقييم الشامل للمبيعات نظرة ثاقبة حول كيفية حدوث المبيعات وأين يمكنك تحسينها. حدد الاتجاهات من خلال تحليل مكان بيع المنتجات وأنواع العملاء.
- بيانات السوق: سيساعد البحث في السوق في تحديد ما إذا كان يعاني من نقص في الخدمات أو ربما يكون مشبعًا. يمكن أن تُظهر البيانات الديموغرافية التفصيلية أنه حتى إذا كان السوق يحتوي على منافسة كبيرة، فلديك فرصة لتقديم عمل ناجح أو تحسين أداء مشروع قائم.
- الموجودات والمطلوبات: انظر إلى أصول شركة قائمة لتحديد مدى اعتمادها عليها. قد يعتمد المشروع التجاري على وصفة أو علامة تجارية أو حقوق نشر أو براءة اختراع لعرض البيع الفريد. قد يمنح موقع الشركة أو عملية التصنيع المحددة أو الاتفاقيات المبرمة أو اتفاقيات عدم المنافسة مع أحد الموردين ميزة للشركة، والتي بدونها ستكافح من أجل المنافسة.
- العلاقات: غالبًا ما تشمل العوامل الرئيسية في نجاح الأعمال الصغيرة الموظفين والتأييد والعلاقات. يمكن للموظفين الرئيسيين، مثل طاهٍ مشهور أو خبير في تكنولوجيا المعلومات أو أفضل أداء في المبيعات، إنشاء مشروع تجاري أو كسره.
- تكاليف الفرصة: انظر إلى ما سيكلفك دخولك مشروعًا جديدًا، من حيث الإيرادات المفقودة أو الوقت الشخصي أو المبيعات المرتبطة بأعمال أو فرص أخرى لديك. قم بتقييم دقيق لعدد الساعات التي ستحتاج إلى إنفاقها في المشروع التجاري وحساب الإيرادات التي سيحققها وقتك في فرصة أخرى.
خطوات يمكنك اتخاذها للتحضير لتقييم المشروع
1_ احصل على مستنداتك المالية بالترتيب
سيعتمد كل تقييم، جزئيًا على الأقل، على الموارد المالية لشركتك. حتى طريقة التقييم المستندة إلى السوق تتطلب المعلومات المالية لشركتك للعثور على شركات مناسبة.
كحد أدنى، سترغب في الحصول على ما قيمته ثلاث إلى خمس سنوات من الإقرارات الضريبية لعملك والبيانات المالية ، بما في ذلك الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي.
قم بتمشيط هذه العبارات للتأكد من أن كل شيء دقيق وحديث.
2_ تنظيم المستندات الأساسية الأخرى
اعتمادًا على سبب تقييم العمل، قد ترغب أيضًا في الحصول على نسخ من تراخيص العمل والتصاريح والعقود والشهادات المتاحة، إلى جانب أي عقود جارية مع شركات التأمين والدائنين والبائعين والعملاء.
3_ سرد الأصول غير الملموسة الإضافية
يجب إدراج الأصول الملموسة لشركتك (مثل النقد والممتلكات والمعدات) في ميزانيتك العمومية. قد يتم إدراج بعض الأصول غير الملموسة هناك أيضًا، مثل حقوق النشر أو براءات الاختراع. لكن فكر في الأصول غير الملموسة الأخرى التي قد توفر قيمة.
4_ تحسين تقييم المشاريع الصغيرة الخاصة بك
سيعتمد تقييم عملك على مقدار الأموال التي تحققها وزيادة الإيرادات وخفض التكاليف هما الأساسيات الأساسية لتحسين التقييم الخاص بك. ومع ذلك، ستحتاج إلى تحديد المكان الذي تريد تركيز طاقتك فيه.
قد يكون تعيين مُثمن أو مُقيِّم محترف خطوة أولى جيدة في الواقع، حيث يمكن أن يمنحك التقييم الحالي ويساعدك على تحديد نقاط القوة والضعف في عملك. قد يكونون قادرين على تقديم اقتراحات للتحسين بناءً على ما رأوه يعمل لصالح شركات أخرى.
5_ قم بممارسة التقييم المنتظم لمشاريعك الصغيرة
يمكن أن يكون تعلم كيفية تقدير قيمة الشركة أمرًا مهمًا لأصحاب المشاريع الصغيرة لأسباب عديدة. حتى إذا كنت لا تخطط لبيع مشروعك أو عملك أو التقدم للحصول على تمويل، فإن إجراء تقييم سريع للأعمال والمشاريع بانتظام يمكن أن يساعدك على تتبع تقدمك بمرور الوقت.
قد يساعدك التعمق في التقييم في اكتشاف فرص النمو.
نصائح لزيادة قيمة مشروعك
1- الاستعداد للبيع
من المهم أن تستعد بشكل صحيح لتقييم مشروعك كما لو كنت مستعدًا لبيع مشروعك. يمكنك القيام بذلك بعدة طرق، مثل الحصول على محاسب عام معتمد من جهة خارجية (CPA) لمساعدتك في ترتيب كتبك أو سداد ديونك.
الشيء المهم هو أن عملك جاهز لتعظيم قيمة البيع.
2- النظر إلى ما وراء الماضي وتقديم التوقعات
تتمثل إحدى المشكلات الرئيسية في استخدام مضاعف( SDE) لتقييم الأعمال في أن الرقم يتراجع إلى الوراء. عند تقييم نشاط تجاري، من المهم النظر إلى المستقبل، حتى لو كنت البائع. سترغب في تقديم حالة للمشترين المحتملين تفيد بأن عائدات وأرباح عملك ستنمو ويجب أن يكون للشركة مضاعف أعلى نتيجة لذلك.
3- مراجعة وتحسين استراتيجية الترويج الخاصة بك
من المهم التحكم في تصور الجمهور لشركتك قبل محاولة بيعها. غالبًا ما يكون الإدراك حقيقة في مجال الأعمال، وستبيع الشركة التي لديها عملاء مخلصون دائمًا أكثر من شركة لا تفعل ذلك. بالإضافة إلى ذلك، فإن تحسين حصتك في السوق والاستراتيجيات الترويجية قبل البيع يمكن أن يعطي زيادة فورية لطيفة في سعر بيع عملك.
لن تبيع منزلك دون إزالة الفوضى، وإعطائه طبقة جديدة من الطلاء، وإشراك وكيل عقاري في شركة تقييمات الأعمال المتشابهة. أولاً، راجع وجهك الخارجي للسوق (على سبيل المثال، موقع الويب ومواد المبيعات وبطاقات العمل). هل هم مؤرخون؟ هل تعكس بشكل إيجابي عملك؟ خذ الوقت الكافي لجعل المواد الترويجية الخاصة بك تعمل من أجلك.
4- إخراج العاطفة من عملية تقييم المشاريع
يقول معظم الخبراء الذين تحدثنا إليهم أن البائعين حددوا السعر المطلوب لأعمالهم بدرجة عالية جدًا. يوضح مايكل كارو، محاسب قانوني معتمد في Levine، Jacobs & Company ، أن السبب في ذلك هو أن”البائعين غالبًا ما يعتقدون أنهم وحدهم الذين يمكنهم إدارة أعمالهم بشكل صحيح”. إنهم يولون الكثير من الأهمية لمقدار الوقت والجهد الذي بذلوه في العمل، حتى لو لم تدعم المالية مثل هذا التقييم المرتفع.بالإضافة إلى ذلك، يضيف التقييم من أحد المحترفين مصداقية لسعر الطلب.
5- قرر ما إذا كنت بحاجة إلى مساعدة مهنية
قبل الشروع في تقييم الأعمال والمشاريع التجارية، يجب أن تقرر كيفية إجراء التقييم. يمكنك إما أن تقدر قيمة العمل بنفسك (بمساعدة المحاسبين والمحامين)، أو يمكنك توظيف مثمن محترف أو وسيط أعمال.
كما أن تقييم الأعمال بمفردك يكون أسرع أيضًا. يستغرق التقييم الاحترافي من أسبوعين إلى أربعة أسابيع، بينما يمكنك الحصول على التقييم في غضون ساعات قليلة بمفردك.
6- حبس الموظفين الرئيسيين والعقود
تأكد من أن لديك موظفين رئيسيين ملتزمين بالمضي قدمًا، في حالة احتياج المشتري لهم للبقاء. هذا يمكن أن يمنح جميع المشترين المحتملين مستوى راحة حيث ستواصل الشركة العمل بالطريقة التي كانت عليها.
أيضًا، اعمل على تأمين جميع عقودك الرئيسية لأطول فترة ممكنة. إذا كان لديك عقود مهمة ستطرح لإعادة التفاوض عليها في العام المقبل، فحاول تمديدها أو إعادة التفاوض بشأنها الآن. لقد رأيت صفقات تنهار بسبب طرح عقود مهمة للمزايدة أثناء عملية البيع واعتقد البائع أنه سيكون من السهل تمديدها.
7- ابدأ في دفع المزيد من الضرائب
فكر في دفع المزيد من ضرائب الدخل. هذا له فائدتان خاصتان. أولاً، كلما قل عدد التعديلات التي يتعين على المثمن إجراؤها، كلما نظر المشتري المحتمل إلى العملية بشكل أكثر ملاءمة. ثانيًا، يتم بيع الشركات على أساس مضاعف الأرباح. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار على المحصلة النهائية، قد يدفع المرء 40٪ منه في ضرائب الدخل، ولكن هذا الدولار نفسه قد يحسب مرتين إلى خمس مرات أو حتى أكثر من حيث القيمة عند البيع.
خاتمة
في النهاية، لا يتحقق تحديد قيمة المشروع أو النشاط التجاري إلا عندما يجلس المشتري الراغب والبائع الراغب ويتوصلان إلى اتفاق، ويضعان هذا الاتفاق كتابيًا. لكن وجود بعض طرق تقييم الأعمال في جيبك عندما تدخل في مفاوضات مع بائع يمكن أن يساعدك في تركيز المناقشة والوصول إلى اتفاق بسهولة أكبر.
