تُعرَّف إدارة المحفظة بأنها عملية على مستوى الشركة للتسليم الناجح لمحفظة المؤسسة. تتضمن هذه المحفظة مجموعة كاملة من المشاريع والبرامج.
إدارة المحافظ هي أداة لتحديد الفرص ونقاط القوة والضعف والتهديدات من أجل تعظيم العوائد مقابل المخاطر. لديها مبدأ بسيط هو الحد الأقصى للعوائد مع الحد الأدنى من المخاطر في إطار زمني محدد.
فهم إدارة المحفظة المالية
توصف إدارة المحفظة بأنها عملية مراجعة ومراقبة مستمرة للأداء السابق والحالي، واتخاذ القرارات بشأن السياسات ومزيج الاستثمار، وتخصيص الأصول للمؤسسات والأفراد، ومطابقة الاستثمارات مع الأهداف، وموازنة المخاطر مقابل الأداء.
تتعامل إدارة المحافظ الاستثمارية في إنشاء حساب استثمار والحفاظ عليه لاحقًا. يتضمن العديد من الخدمات المهنية من أجل التعامل مع الأوراق المالية للشركة على سبيل المثال السندات أو الصناديق المشتركة أو الأسهم أو الأسهم أو النقد أو حتى العقارات. تأخذ عملية إدارة المحفظة في الاعتبار التنويع ، ومستوى المخاطر، والاستحقاق وفترة الاستثمار.
العناصر الرئيسية لإدارة المحافظ المالية
العناصر الرئيسية لإدارة المحفظة هي
1. تخصيص الأصول
أحد العناصر الرئيسية لإدارة المحفظة هو تخصيص الأصول أو مزيج طويل الأجل من الأصول. توصف بأنها استراتيجية استثمار تساعد على تحقيق التوازن بين المكافآت والمخاطر. بعض الأصول أكثر تقلبًا من غيرها، وتخصيص الأصول هو الذي يساعد على زيادة العائد مع الحد الأدنى من المخاطر من خلال الاستثمار في العديد من الأصول التي ليس لها ارتباط كبير مع بعضها البعض.
إذا كان المستثمر يفضل أن يوازن فرصه الاستثمارية بشكل أكبر تجاه الملف الشخصي العدواني أو تجاه الملف الشخصي المحافظ وفقًا لرغباته.
2- التنويع
يعد تنويع الأصول أحد العناصر الأساسية لإدارة المحفظة. من الحقائق الصعبة للاستثمار أنه من المستحيل التنبؤ باستمرار بالاستثمارات التي ستحقق عوائد أفضل أو أسوأ. لدى السوق طريقة لإثارة مفاجأة حتى للمستثمر الأكثر خبرة مرارًا وتكرارًا. أفضل طريقة للحفاظ على سلامتك هي تنويع استثماراتك في عدة فئات من الأصول.
سيوفر هذا تعرضًا واسعًا ويساعد على توزيع كل من المخاطر والعائد ضمن فئة الأصول. يساعد التنويع المناسب في الحصول على عوائد من جميع القطاعات بمرور الوقت ولكن مع عامل مخاطرة أقل
3. إعادة التوازن
عنصر رئيسي آخر لإدارة المحفظة هو إعادة التوازن. إنها عملية تدفع الحافظة نحو هدفها الأصلي في فترة زمنية سنوية. يتضمن إجراء تغييرات قابلة للتطبيق والاحتفاظ بمزيج الأصول الذي يبدو مفيدًا على المدى الطويل.
تساعد عملية إعادة التوازن المستثمرين على توسيع فرص النمو وجني المكاسب في القطاعات التي تظهر إمكانات عالية.
عملية إدارة المحافظ
تتضمن عملية إدارة المحفظة عدة خطوات لضمان تحقيق أهداف العميل الاستثمارية بنجاح. ويشمل
المرحلة 1 – التخطيط
الخطوة الأولى في عملية إدارة المحفظة هي التخطيط . تعتبر المرحلة الأكثر أهمية وحاسمة لأنها ترسي الأساس لجميع الخطوات الأخرى التي سيتم تنفيذها. ويشمل
1. تحديد المعوقات والأهداف
حدد أهداف الاستثمار أو النتائج المرجوة للمستثمر وابحث عن أي قيود تشمل القيود المتعلقة بقرارات الاستثمار. يجب أن يكون كلاهما محددًا في هذا الوقت من أجل اتخاذ المزيد من الخطوات وفقًا لذلك.
2. بيان سياسة الاستثمار
الخطوة التالية في عملية إدارة المحفظة هي إنشاء بيان سياسة الاستثمار. إنها في الواقع خارطة طريق يتم فيها توعية المستثمر بأهداف وقيود الاستثمار. يجب مراجعة هذا البيان بانتظام لإجراء التغييرات المناسبة في الوقت المناسب.
3. توقعات سوق رأس المال
تشكيل التوقعات فيما يتعلق بأسواق رأس المال هو الخطوة التالية في عملية إدارة المحفظة. يتم توقع العائد والمخاطر لإجراء اختيارات بين المحافظ التي من شأنها زيادة العائد إلى الحد الأقصى ولكن مع وجود مخاطر معينة أو تقليل المخاطر مع قدر أقل من العائد المتوقع.
4. إستراتيجية توزيع الأصول
الخطوة الرابعة والأخيرة من عملية التخطيط هي تخصيص الأصول. إنه مفهوم يعتمد على حقيقة أن الأصول المختلفة لها أداء سوق مختلف . هذه الخطوة من توزيع الأصول تتعامل في الاستثمار في عدة أصول.
- التخصيص التكتيكي للأصول – إنها استراتيجية استثمار تتعامل مع تحويل تخصيص الأصول للاستفادة من أوجه القصور في السوق.
- التخصيص الاستراتيجي للأصول – يتم أخذ كل من توقعات سوق رأس المال وبيان سياسة الاستثمار في الاعتبار لتعيين أوزان لفئات الأصول في المحفظة.
المرحلة الثانية – التنفيذ
المرحلة الثانية من عملية إدارة المحفظة هي تنفيذ المحفظة المخططة. ويشمل
1. اختيار المحفظة
تم دمج استراتيجية تخصيص الاستثمار التي تم تحديدها مع توقعات سوق رأس المال والآن يتم اختيار أصول معينة لإضافتها إلى محفظة المستثمر.
2. تنفيذ المحفظة
بعد الانتهاء من تكوين المحفظة، حان الوقت الآن لاستراتيجية التنفيذ. إنها واحدة من أكثر الخطوات حيوية في عملية التنفيذ لأن التكاليف المرتفعة للمعاملة يمكن أن تقلل من أداء المحفظة.
تتضمن تكاليف المعاملة في هذا السيناريو تكاليف ضمنية مثل تأثيرات سعر السوق وتكاليف الفرصة وفروق الأسعار بين العرض والطلب والتكاليف الصريحة مثل العمولات والرسوم والضرائب. يجب أن يتم تنفيذ إدارة المحفظة بشكل جيد وأن يكون في الوقت المناسب لتحقيق أفضل النتائج.
المرحلة 3 – الملاحظات
لا تنتهي مسؤولية مدير المحفظة بتخطيط وتنفيذ إدارة المحفظة. يجب مراقبته وإعادة توازنه وتقييمه بانتظام حتى تستمر العوائد كما هو متوقع .
التعليقات مهمة بعد التخطيط والتنفيذ لأنها ستساعد مدير المحفظة على تحليل اعتبارات أفعاله. لها خطوتين
1. المراقبة وإعادة التوازن
يراقب مدير المنتج ظروف المستثمر وظروف السوق . يقوم بمراقبة وتقييم مخاطر المحفظة وإجراء مقارنة مع توزيع الأصول الإستراتيجي.
تضمن هذه الخطوة بشكل أساسي تحقيق أهداف وقيود الاستثمار. تشمل إعادة موازنة المحفظة النظر في تكاليف المعاملات والضرائب. في حالة عدم وجود إعادة توازن، يمكن أن تعرض حركات السوق المحفظة لمخاطر أكبر وتقليل فرص تحقيق العوائد.
2. تقييم الأداء
من الضروري تقييم أداء الاستثمار على أساس منتظم لقياس إنجازات الأهداف وكذلك الأداء.
أهداف إدارة المحافظ
أهداف إدارة المحفظة هي كما يلي:
- أحد أهداف إدارة المحفظة هو تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى، فهو يساعد في الحفاظ على الاستثمار آمنًا تمامًا بغض النظر عن العوامل الأخرى.
- الهدف من إدارة المحفظة هو ضمان المرونة في محفظة الاستثمار
- تم تصميم إدارة المحافظ بهدف تنويع المحفظة
- أحد الأهداف المهمة لإدارة المحفظة هو تقديم عوائد مستقرة
- هدف إدارة المحفظة هو شراء أو إعادة استثمار الأوراق المالية للنمو من أجل نمو رأس المال.
- تهدف إدارة المحفظة إلى المساعدة في الاستفادة بأفضل ما يمكن من الفرص الجيدة.
- هدفها هو تقليل العبء الضريبي الذي يثبت المأوى الضريبي المناسب للمستثمر
أنواع إدارة المحافظ
الأنواع المختلفة لإدارة المحافظ هي-
1. إدارة المحافظ النشطة
توصف الإدارة النشطة بأنها عملية تدير بنشاط محفظة من خلال قرارات الاستثمار للممتلكات الفردية . يتداول مدير المحفظة الأوراق المالية بنشاط من أجل كسب أقصى عائد للمستثمر. إنه يولي اهتمامًا وثيقًا للتغيرات في المشهد السياسي، والتحولات في الاقتصاد واتجاهات السوق، ويستخدم المعلومات للاستفادة من مخالفات السوق.
2. إدارة المحافظ السلبية
إدارة المحافظ السلبية هي عملية يقوم فيها مدير المحفظة بإنشاء محفظة ثابتة تتماشى مع الاتجاهات الحالية في السوق. إنها استراتيجية طويلة الأجل للاستثمار في المؤشر والغرض منها هو توليد عائد يساوي المؤشر المختار بدلاً من التفوق عليه.
3. إدارة المحافظ التقديرية
يتم تعريف إدارة المحافظ التقديرية على أنها عملية يتم فيها وضع أموال المستثمر لدى مدير المحفظة ويكون المدير هو الذي يتمتع بصلاحيات مخولة لإجراء وإدارة الاستثمارات وفقًا لتقديره نيابة عن المستثمر.
4. إدارة المحافظ غير التقديرية
إدارة المحافظ غير التقديرية هي عملية يقدم فيها مدير المحفظة نصائح استثمارية للمستثمر الذي يقبلها أو يرفضها حسب تقديره.
لماذا إدارة المحافظ مهمة؟
تعد إدارة المحافظ عملية مهمة بسبب الأسباب التالية-
- تعتبر إدارة المحافظ مهمة لأنها واحدة من أفضل الطرق لتحديد وتقييم واختيار أفضل استراتيجية استثمار. يمكن أن يعتمد على الدخل والعمر وقدرة المستثمر على المخاطرة وميزانيته الاستثمارية
- يساعد على تقليل عامل المخاطرة الذي ينطوي عليه فرص الاستثمار ويزيد من فرصة تحقيق العوائد أو الأرباح المتوقعة
- إدارة المحافظ هي أداة يتم تخصيصها وفقًا لتفضيلات واحتياجات المستثمر. كم يبلغ العائد المتوقع وماهي فترة الاستثمار هي الاستفسارات التي يمكن الاجابة عليها من خلال هذه العملية؟ إنه يتفهم في الواقع الحاجة المالية للمستثمر ويقترح أفضل سياسة له تتضمن أقل عامل مخاطرة
- تساعد عملية إدارة المحفظة في مراقبة المخاطر التي يتم التعرض لها وإدارة المخاطر .
- تعتبر عملية إدارة المحفظة مهمة لأنها تأخذ في الاعتبار قوانين الضرائب ثم تقترح الاستثمارات المحتملة التي يمكن أن تكون مربحة للمستثمر
مزايا إدارة المحافظ
مزايا إدارة المحافظ هي-
- تجنب الكوارث – إذا استثمر الفرد في ورقة مالية واحدة وفشل، فسيكون لذلك تأثير كبير جدًا على استثماره. تتجنب إدارة المحافظ النتائج الكارثية من خلال تنويع الاستثمارات
- تعظيم العوائد – تقدم إدارة المحفظة إطارًا منظمًا للمستثمر حتى يتمكن من تعظيم العوائد حتى مع وجود أموال محدودة
- تجنب المخاطر – يتسم سوق الأمان بالتقلب الشديد وفرصة الخسارة كبيرة. من مزايا إدارة المحفظة أنها تقلل من المخاطر السلبية من خلال التنويع الذي يمتص صدمة السوق المتقلبة.
عيوب إدارة المحافظ
عيوب إدارة المحافظ هي كما يلي:
- مخاطر التنويع المفرط – في بعض الأحيان يصبح مدير المحفظة متحمسًا في جهوده للتنويع وتتجاوز الاستثمارات خارج نطاق السيطرة. تصبح الخسارة المتوقعة في مثل هذه الحالات أكثر من الأرباح المتوقعة وفي حالة الانهيار يمكن أن تتسبب في تداعيات خطيرة.
- لا توجد حماية من الجانب السلبي – على الرغم من أن إدارة المحفظة تساعد في تقليل المخاطر، إلا أنها لا توفر حماية كاملة وتصبح قديمة أثناء الانهيار
