عمليات الاندماج والاستحواذ: المعنى، العملية، المثال، المزاياو العيوب

عمليات الاندماج والاستحواذ
رجاء قبل أي شيء:
"اللهم صل وسلم على سيدنا محمد"

أصبحت عمليات الاندماج والاستحواذ استراتيجية مشتركة لتوحيد الأعمال. الهدف الأساسي هو خفض التكلفة، وجني فوائد وفورات الحجم، وفي نفس الوقت، توسيع حصتها في السوق.

بالنسبة لكثير من الناس، تعني عمليات الدمج ببساطة تقاسم الموارد والتكاليف لزيادة صافي الأرباح.

ومع ذلك، فالأمر ليس بهذه البساطة كما يبدو. وبحسب التقارير الإحصائية، فإن أكثر من 64٪ من المرات تفشل عمليات الاندماج في تحقيق النتائج الموعودة.

وهم يعانون من تراجع ثروات المساهمين وصراعات في الإدارة. لذلك، فإن نجاح أي مبادرة اندماج يعتمد بشكل أساسي على الهدف من وراء الحاجة إلى الاندماج.

ما هو الاندماج؟

الاندماج هو اندماج كيانين أو أكثر، وهي عملية تُفقد فيها هوية كيان واحد أو أكثر.

إنه مزيج من شركة واحدة أو أكثر وكيانات تجارية أخرى في كيان تجاري واحد، والانضمام إلى شركتين أو أكثر لتحقيق كفاءات أكبر من حيث الحجم والإنتاجية.

يحدث الاندماج عندما: يتم دمج منظمتين أو أكثر، ويتم استيعاب عملياتهما بواسطة مؤسسة إخبارية.

الدمج هو استراتيجية تتفق من خلالها منظمتان أو أكثر على دمج عملياتهما على أساس التكافؤ نسبيًا لأن لديهم موارد وقدرات قد تخلق معًا ميزة تنافسية أقوى.

في عالم الأعمال، الاندماج هو مزيج من شركتين أو أكثر. عند الجمع، يتم إنشاء شركة جديدة. بعد الاندماج، تفقد الشركات هوياتها المستقلة. تم حل الشركات الشريكة.

يتم الجمع بين أصولهم وخصومهم. يتم إصدار أسهم / أسهم جديدة للشركة الجديدة التي تم إنشاؤها بعد الاندماج. لذلك، لا يمكنهم أبدًا إدارة شركة بأسمائهم السابقة بشكل مستقل.

يمكن أن يحدث الاندماج بين المنظمات ؛

  • داخل نفس البلد أو المنظمات عبر الحدود الوطنية.
  • المنظمات من أنواع مختلفة ؛ شركة خاصة ، شركة عامة ، شراكة .

أمثلة على عمليات الاندماج

مثال على الاندماج الدولي هو الصفقة بين شركة ريكيت وكولمان في المملكة المتحدة وبنكيزر الهولندية.

في الآونة الأخيرة (29 أغسطس 2011)، تم دمج اثنين من البنوك اليونانية الرائدة – Eurobank و Alpha Bank – لتوفير دعم حيوي للثقة في النظام المصرفي اليوناني المتضرر من الديون. يعتبر Eurobank و Alpha Bank على التوالي، ثاني وثالث بنوك يونانية من حيث أصول والتزامات J.

ما هو الاستحواذ؟

يحدث الاستحواذ عندما تشتري شركة (أو تستحوذ) شركة أخرى.

إنها استراتيجية تشتري من خلالها شركة واحدة حصة مسيطرة أو 100 في المائة في شركة أخرى عن طريق جعل الشركة المستحوذ عليها شركة فرعية ضمن محفظتها.

الشركة الأولى (المستحوذ) بعد شراء الشركة تستوعب عمليات الشركة الثانية (المستحوذ عليها). تم دمج الشركة المكتسبة مع الشركة الأولى. الهوية القانونية للشركة المكتسبة مفقودة. تظل الشركة المستحوذة مستقلة وتدير أعمالها كما هي.

في كثير من الحالات، من الصعب للغاية اعتماد استراتيجية مشروع جديدة لتنويع الأعمال.

لأنه يستغرق سنوات طويلة لتطوير مصادر المعرفة وحجم العمليات وسمعة السوق.

لتجنب صعوبات تنفيذ استراتيجية مشروع جديدة، تقوم بعض الشركات بتنويع الأعمال التجارية من خلال الاستحواذ على شركة قائمة.

قد تكون الشركة “التي سيتم الاستحواذ عليها” إما شركة ذات سمعة طيبة أو راسخة أو شركة ضعيفة ولكن لديها إمكانات عالية للربح إذا استحوذت الشركة على.

شركة قائمة بالفعل، يمكنها التحرك مباشرة لبناء مركز راقي.

يوفر الاستحواذ وسيلة فعالة لإعاقة عوائق الدخول مثل اكتساب الخبرة التكنولوجية، وإقامة علاقات مع الموردين، وتصبح كبيرة بما يكفي لمطابقة كفاءة المنافسين وتكاليف الوحدة، والاضطرار إلى إنفاق مبالغ كبيرة على الإعلانات التمهيدية والعروض الترويجية لاكتساب رؤية السوق والتعرف على العلامة التجارية، وتأمين التوزيع المناسب.

ما هي عمليات الاستحواذ على الأعمال؟

هناك نوعان من عمليات الاستحواذ التجارية، الاستحواذ الودي والاستحواذ العدائي. في عملية استحواذ ودية، تدعو الشركة الشركات الأخرى للحصول على أعمالها.

في عملية استحواذ معادية، لا ترغب الشركة في بيع أعمالها. ومع ذلك، فإن الشركة الأخرى التي عقدت العزم على الاستحواذ على الأعمال التجارية تتخذ طريقًا صارمًا لشراء أسهم حقوق ملكية الشركة المستهدفة من مساهميها الحاليين.

نظرًا لأن الدافع هو تولي أعمال شخص آخر، فإن الشركة المقتناة تعرض شراء الأسهم بعلاوة عالية جدًا، أي فارق المكاسب بين سعر العرض وسعر السوق للسهم.

هذا يغري المساهمين ويبيعون حصتهم لكسب المال السريع. بهذه الطريقة، تحصل الشركة المستحوذة على حصة الأغلبية وتتولى السيطرة على ملكية الشركة المستهدفة.

إن الحصول على عمل قائم يمكّن الشركة من تسريع عملية التوسع لأنها لا تضطر إلى البدء من نقطة الصفر.

تم إنشاء الشركة المستهدفة بالفعل ولديها جميع العمليات في مكانها الصحيح. يتعين على الشركة المستحوذة ببساطة التركيز على دمج الأعمال التجارية مع أعمالها الخاصة والمضي قدمًا في استراتيجيات النمو الخاصة بها.

ومع ذلك، في الواقع، الأمر ليس بهذه البساطة كما يبدو. تفشل معظم عمليات الاستحواذ فشلاً ذريعاً بسبب مواقف واستراتيجيات التنفيذ السيئة.

الأسباب الرئيسية للاستحواذ هي ؛

  • زيادة قوة السوق،
  • التغلب على حواجز الدخول،
  • تقليل تكلفة تطوير المنتجات الجديدة،
  • زيادة الوصول السريع إلى السوق،
  • تقليل المخاطر مقارنة بتطوير منتجات جديدة،
  • زيادة تنويع الأعمال،
  • توفير استخدام محسن للقدرة،
  • الاستفادة بشكل أفضل من فريق المبيعات الحالي،
  • اكتساب وفورات الحجم، و
  • تجنب المنافسة المفرطة.
اقرأ أيضا:  مشروع مشترك (JV): المعنى، كيف يعمل، المزايا، العيوب

أمثلة على الاستحواذ

عندما استوعب بنك ستاندرد تشارترد عمليات بنك Grindiays في جنوب آسيا ومنطقة جنوب شرق آسيا، كان ذلك بمثابة استراتيجية استحواذ ستاندرد تشارترد.

على الساحة الدولية، يتم إجراء العديد من عمليات الاندماج كل عام.

على سبيل المثال، في 2003-2004، Yahoo! استحوذت على شركة Inktomi ؛ استحوذ جون وجونسون على شركة Scios ؛ استحوذت شركة فايزر على فارماسيا. استحوذت Oracle على PeopleSoft، واستحوذت Kodak على Practice Works.

تعمل استراتيجية الاستحواذ بشكل جيد عندما تكون الشركات

  1. عدم وجود الكفاءات المهمة المطلوبة للمنافسة في مجال العمل الذي يريدون الدخول إليه ؛
  2. السرعة مهمة، ويجب أن يتحركوا بسرعة (الاستحواذ هو طريقة أسرع لتأسيس وجود في السوق وتوليد تدفق نقدي كافٍ) ؛
  3. فكر في الدخول في أعمال ذات مخاطر أقل من شركة ناشئة داخلية، لأنها تكتسب ربحية معروفة، وإيرادات معروفة، وحصة سوقية معروفة، وكلها تقلل من عدم اليقين.
  4. اكتشف أن الشركة التي سيتم الاستحواذ عليها تتمتع بحماية كبيرة من حواجز الدخول إلى الصناعة المعنية (يفضل الاستحواذ عندما تكون حواجز الدخول كثيرة ويصعب التغلب عليها).

المواقف غير المناسبة لاستراتيجية الاستحواذ

ومع ذلك، تظهر الأدلة أن استراتيجية الاستحواذ لا تعمل بشكل جيد في العديد من المواقف.

فشل في إضافة قيمة للشركة الأم وحتى تبديد قيمة المساهمين. العديد من عمليات الاستحواذ تدمر القيمة بدلاً من أن تخلقها.

عندما تفشل استراتيجية الاستحواذ، فإنها تفشل بسبب ؛

  1. غالبًا ما تواجه الشركات صعوبات عند محاولة دمج ثقافات الشركات المتباينة،
  2. تبالغ الشركات في تقدير الفوائد الاقتصادية المحتملة من الاستحواذ،
  3. تميل عمليات الاستحواذ إلى أن تكون باهظة الثمن و
  4. لا تقوم الشركات في كثير من الأحيان بفحص أهداف الاستحواذ بشكل كافٍ.

أغراض استراتيجيات الاستحواذ

أغراض الاندماج والاستحواذ متشابهة في المقام الأول. يستطيعون؛

  • تعزيز مكانة الشركة في السوق بشكل كبير ؛
  • فتح فرص جديدة للمزايا التنافسية ؛
  • سد فجوات الموارد والسماح للشركة الجديدة بالقيام بأشياء لا تستطيع الشركات السابقة القيام بها بمفردها ؛
  • الجمع بين المهارات والقدرات التنافسية للشركات المندمجة ؛
  • تحقيق تغطية جغرافية أوسع وموارد مالية أكبر ؛
  • إضافة طاقة إنتاجية والتوسع في مناطق جديدة ؛ و / أو
  • ضمان توفير كبير في التكاليف من خلال الجمع بين عمليات العديد من الشركات.

أنواع الاندماج

تعيد أنواع عديدة من عمليات الدمج والاستحواذ تعريف عالم الأعمال بتحالفات استراتيجية جديدة وفلسفات مؤسسية محسّنة.

من منظور هيكل الأعمال، يتم سرد بعض أكثر أنواع الاندماج شيوعًا وأهميتها ؛

  1. الاندماج الأفقي.
  2. الاندماج العمودي.
  3. الاندماج العام المشترك.
  4. الاندماج تكتل.

هذه موضحة أدناه ؛

الاندماج الأفقي

يوجد هذا النوع من الاندماج بين شركتين تتنافسان في نفس قطاع الصناعة. تجمع الشركتان بين عملياتهما واكتساب القوة من حيث تحسين الأداء وزيادة رأس المال وزيادة الأرباح.

هذا النوع يقلل بشكل كبير من عدد المنافسين في القطاع ويعطي ميزة أعلى على المنافسة.

الاندماج العمودي

الاندماج الرأسي هو نوع تتحد فيه شركتان أو أكثر في نفس الصناعة ولكن مجالات مختلفة في الأعمال التجارية.

في هذا النموذج، قررت الشركات في الاندماج الجمع بين جميع العمليات والإنتاج في مأوى واحد. إنه أشبه بتضمين جميع متطلبات ومنتجات قطاع صناعة واحد.

الاندماج العام المشترك

الاندماج العام هو نوع تكون فيه شركتان أو أكثر في جمعية ما بطريقة أو بأخرى مرتبطة بعمليات الإنتاج أو أسواق الأعمال أو التقنيات الأساسية المطلوبة.

يتضمن تمديد خط الإنتاج أو الحصول على المكونات التي هي على طول الطريق المطلوبة في العمليات اليومية.

يوفر هذا النوع فرصًا رائعة للشركات حيث يفتح بوابة ضخمة للتنويع حول مجموعة مشتركة من الموارد والمتطلبات الإستراتيجية.

تكتل دمج

الاندماج التكتلي هو نوع من المشاريع التي تجمع فيها شركتان أو أكثر تنتمي إلى قطاعات صناعية مختلفة عملياتها.

لا ترتبط جميع الشركات المندمجة بأي شكل من الأشكال بنوع أعمالها وخط إنتاجها ؛ بدلاً من ذلك، تتداخل عملياتهم مع عمليات بعضهم البعض. هذا مجرد توحيد للأعمال من قطاعات مختلفة تحت مؤسسة أو شركة رئيسية واحدة.

ليست كل عمليات الدمج والاندماج خبيثة، وفي بعض الحالات، قد يكون هناك انخفاض في تكلفة إنتاج السلع والخدمات، مما يعود بالفائدة على المستهلكين النهائيين.

عملية الاندماج والاستحواذ

تعتبر عملية الدمج والاستحواذ هي الأكثر تحديًا والأكثر أهمية عندما يتعلق الأمر بإعادة هيكلة الشركة.

يمكن لقرار واحد خاطئ أو خطوة واحدة خاطئة عكس التأثيرات بشكل لا يمكن تصوره. يجب بالتأكيد اتباعها بطريقة يمكن للشركة من خلالها تحقيق أقصى قدر من الفوائد من الصفقة.

فيما يلي بعض الخطوات المهمة في عملية الاندماج والاستحواذ:

  1. تقييم الاعمال

تقييم الأعمال أو تقييمها هو العملية الأولى للاندماج والاستحواذ. تتضمن هذه الخطوة فحص وتقييم كل من القيمة السوقية الحالية والمستقبلية للشركة المستهدفة.

يتم إجراء بحث شامل حول تاريخ الشركة فيما يتعلق بمكاسب رأس المال والهيكل التنظيمي وحصة السوق وقناة التوزيع وثقافة الشركة ونقاط القوة التجارية المحددة والمصداقية في السوق.

اقرأ أيضا:  كيفية تسيير محل تجاري: أسرار إدارة المتاجر الناجحة

يجب النظر في العديد من الجوانب الأخرى لضمان ما إذا كانت الشركة المقترحة مناسبة أم لا لعملية اندماج ناجحة.

  1. مرحلة الاقتراح

مرحلة الاقتراح هي المرحلة التي ترسل فيها الشركة عرضًا للاندماج أو الاستحواذ مع تفاصيل كاملة عن الصفقة، بما في ذلك الاستراتيجيات والمبلغ والالتزامات.

في معظم الأحيان، يتم إرسال هذا الاقتراح من خلال مستند عرض غير ملزم.

  1. خروج التخطيط

عندما تقرر أي شركة بيع عملياتها، يجب أن تمر بمرحلة تخطيط الخروج.

يتعين على الشركة اتخاذ قرارات حازمة فيما يتعلق بوقت وكيفية الخروج بطريقة منظمة ومربحة.

في هذه العملية، يتعين على الإدارة تقييم جميع القضايا المالية وغيرها من القضايا التجارية مثل اتخاذ قرار بشأن البيع الكامل أو البيع الجزئي إلى جانب تقييم الخيارات المختلفة لإعادة الاستثمار.

  1. هيكلة الصفقة التجارية

بعد الانتهاء من خطط الدمج والخروج، يتعين على الكيان الجديد أو شركة الاستحواذ اتخاذ مبادرات للتسويق وإنشاء استراتيجيات مبتكرة لتعزيز الأعمال ومصداقيتها.

تؤكد المرحلة بأكملها على هيكلة الصفقة التجارية.

  1. مرحلة التكامل

تتضمن هذه المرحلة كلاً من الشركة التي تتحد مع معاييرها.

ويشمل العملية الكاملة لإعداد الوثيقة وتوقيع الاتفاقية والتفاوض على الصفقة. كما تحدد معالم العلاقة المستقبلية بين الاثنين.

  1. تشغيل المشروع

بعد توقيع الاتفاقية والدخول في المشروع، من المهم بنفس القدر تشغيل المشروع. تُعزى هذه العملية إلى تلبية التوقعات المذكورة والمحددة مسبقًا لجميع الشركات المشاركة في العملية.

إن M & amp؛ تتضمن الصفقة بعد الصفقة جميع الإجراءات والأنشطة الأساسية التي تعمل على تلبية متطلبات ورغبات الشركات المعنية.

استراتيجيات الاندماج والاستحواذ

تلعب الاستراتيجيات دورًا أساسيًا عندما يتعلق الأمر بعمليات الدمج والاستحواذ. يعتبر القرار والإجراءات الاستراتيجية السليمة مهمين للغاية لضمان النجاح وتحقيق الرغبات المتوقعة.

لكل شركة ثقافات مختلفة وتتبع استراتيجيات مختلفة لتحديد اندماجها.

البعض يأخذ الخبرة من الجمعيات السابقة، والبعض يأخذ الدروس من جمعيات شركاتهم المعروفة، والبعض يسمع صوتهم ويمضي قدماً دون تقييم وفحص حكيم.

فيما يلي بعض الاستراتيجيات الأساسية للاندماج والاستحواذ التي يمكن أن تصنع العجائب في هذه العملية:

  • أول شيء وقبل كل شيء هو تحديد محركات خطة العمل. من المهم للغاية تحويل استراتيجيات العمل إلى مجموعة من الدوافع أو مصدر تحفيز لمساعدة الاندماج على النجاح بكل الطرق الممكنة.
  • يجب أن يكون هناك فهم قوي لسوق العمل المقصود، وحصة السوق، والمتطلبات التكنولوجية والموقع الجغرافي للعمل.
  • يجب على الشركة أيضًا فهم وتقييم جميع المخاطر التي تنطوي عليها والتأثير النسبي على العمل.
  • ثم هناك حاجة مهمة لتقييم السوق من خلال تحديد عوامل النمو من خلال فرص السوق المستقبلية والاتجاهات الحديثة وملاحظات العملاء.
  • يجب أن تتم عملية الدمج بما يتماشى مع موافقة الإدارة من كلتا الشركتين المغامرتين في الاندماج.
  • يجب تحديد خطط إعادة الهيكلة والمعايير المستقبلية من خلال تبادل المعلومات والمعرفة من كلا الطرفين. يتضمن ذلك مراعاة ثقافة العمل واختيار الموظفين وبيئة العمل أيضًا.
  • في النهاية، تأكد من أن جميع المشاركين في الاندماج، بما في ذلك إدارة الشركات المندمجة وأصحاب المصلحة وأعضاء مجلس الإدارة والمستثمرين، يتفقون على الاستراتيجيات المحددة. بمجرد الموافقة، يمكن المضي قدمًا في عملية الدمج لإنهاء الصفقة.

فوائد الاندماج والاستحواذ

أصبح الاندماج والاستحواذ العملية الأبرز في عالم الشركات. العامل الرئيسي الذي ساهم في انفجار هذا الشكل المبتكر لإعادة الهيكلة هو العدد الهائل من المزايا التي يقدمها لعالم الأعمال.

فيما يلي بعض المزايا المعروفة للاندماج والاستحواذ:

  1. تتمثل الميزة الأولى لعمليات الاندماج والاستحواذ في التآزر الذي يوفر قوة فائضة تمكن من تحسين الأداء وفعالية التكلفة. عندما تجتمع شركتان أو أكثر معًا وتدعمهما بعضهما البعض، فمن المؤكد أن الأعمال الناتجة ستحقق أرباحًا هائلة من حيث المكاسب المالية وأداء العمل.
  2. كفاءة التكلفة هي جانب مفيد آخر للاندماج والاستحواذ. وذلك لأن أي نوع من الاندماج يحسن القوة الشرائية حيث يوجد المزيد من التفاوض مع الطلبات المجمعة. بصرف النظر عن ذلك، يساعد تخفيض عدد الموظفين أيضًا بشكل كبير في خفض التكاليف وزيادة هوامش ربح الشركة، وبصرف النظر عن هذه الزيادة في حجم الإنتاج تؤدي إلى انخفاض تكلفة الإنتاج لكل وحدة مما يؤدي في النهاية إلى زيادة وفورات الحجم.
  3. مع الدمج، من السهل الحفاظ على ميزة تنافسية لأن العديد من القضايا والاستراتيجيات يمكن فهمها جيدًا واكتسابها من خلال الجمع بين موارد ومواهب شركتين أو أكثر.
  4. من المؤكد أن الجمع بين شركتين أو شركتين يعزز شبكة الأعمال ويقويها من خلال تحسين الوصول إلى السوق. يوفر هذا فرص مبيعات جديدة ومجالات جديدة لاستكشاف إمكانية أعمالهم.
  5. مع كل هذه الفوائد، تؤدي صفقة الاندماج والاستحواذ إلى زيادة القوة السوقية للشركة، مما يحد بدوره من شدة المنافسة القوية في السوق. يتيح ذلك للشركة المندمجة الاستفادة من التقدم التكنولوجي عالي التقنية ضد التقادم وحروب الأسعار.

مشاكل الاندماج والاستحواذ

إنها حقيقة معروفة أن عددًا كبيرًا من عمليات الاندماج تفشل بسبب عوامل مختلفة، بما في ذلك الاختلافات الثقافية والنوايا المعيبة.

غالبًا ما تحصل معظم الشركات، عند التوقيع على اتفاقية، على تكوين صورة أكبر لتوقعاتها لأنها تؤمن بمفهوم خالص لتحقيق مكاسب رأسمالية أعلى عندما تتحد اثنتان.

اقرأ أيضا:  إدارة المشروع عن بعد: دليل سريع بأفضل الممارسات

هذا الاعتقاد ليس صحيحًا دائمًا لأن الظروف في السوق والاقتصاد غالبًا ما تحكم تشغيل وعمل أي شركة.

لقد كشف تاريخ عمليات الدمج والاستحواذ أن ما يقرب من ثلثي عمليات الاندماج التي تحدث تعاني من الفشل وتشعر بخيبة أمل بشأن شروطها ومعاييرها المحددة مسبقًا.

في بعض الأحيان، يمكن أن يكون الدافع وراء عمليات الاندماج غير ملموس.

العديد من العوامل تساهم في الفشل والعناصر التي هي مشاكل الاندماج والاستحواذ.

يجب فهم العديد من الجوانب وتحليلها قبل توقيع الاتفاقية لأنه حتى خطأ واحد صغير في اتخاذ القرار يمكن أن يؤدي إلى إغراق كلتا الشركتين بشكل كامل مع تأثير لا رجعة فيه.

فيما يلي بعض القضايا البارزة فيما يتعلق بفشل عمليات الاندماج والاستحواذ:

يمكن أن تؤدي النية المعيبة من حيث الدافع غير الأخلاقي أو التوقعات العالية في النهاية إلى فشل الاندماج. إذا رغبت أي شركة في تحقيق مكاسب عالية في رأس المال جنبًا إلى جنب مع المجد والشهرة بغض النظر عن استراتيجية الشركة المحددة لتلبية متطلبات الشركة، فإن الاندماج يفشل.

يمكن أن يؤدي أي نوع من الاتفاقات المبنية بالكامل على حالة سوق الأوراق المالية المتفائلة إلى الفشل لأن سوق الأوراق المالية كيان غير مؤكد. في مثل هذه الحالات، ينطوي الاندماج السائد على المزيد من المخاطر.

الاختلاف الثقافي هو أيضا مشكلة كبيرة في حالة الاندماج.

عندما تجتمع شركتان من ثقافات مؤسسية مختلفة معًا، تصبح مهمة دمج ثقافات كلتا الشركتين مهمة صعبة.

من الصعب بالتأكيد الحفاظ على الاختلاف والمضي قدمًا لتحقيق النجاح دون أي نوع من التكامل.

الفرق بين الاندماج والاستحواذ

غالبًا ما يُعرف الاندماج والاستحواذ على أنهما مصطلح واحد يُعرَّف بأنه عملية دمج شركتين أو أكثر. تظل الحقيقة أن ما يسمى بالمصطلحات الفردية هي مصطلحات مختلفة تستخدم في حالات مختلفة.

على الرغم من وجود اختلاف في الخط الرفيع بين الاثنين إلا أن تأثير نوع مختلف تمامًا في كلتا الحالتين.

يعتبر الاندماج بمثابة عملية عندما تجتمع شركتان أو أكثر معًا لتوسيع عملياتهم التجارية. في مثل هذه الحالة، يتم الانتهاء من الصفقة بشروط ودية، وتتقاسم كلتا الشركتين أرباحًا متساوية في الكيان المنشأ حديثًا.

عندما تتولى إحدى الشركات الأخرى وتحكم جميع عملياتها التجارية، تُعرف باسم عمليات الاستحواذ.

في عملية إعادة الهيكلة هذه، تتغلب شركة واحدة على الشركة الأخرى، ويتم اتخاذ القرار بشكل أساسي أثناء فترات الركود في الاقتصاد أو أثناء انخفاض هوامش الربح.

من بين الاثنين، القوة المالية الأقوى والأكبر من جميع النواحي تثبت قوتها. ثم يتم تشغيل العمليات المجمعة تحت اسم الكيان القوي الذي يتولى أيضًا الأسهم الحالية للشركة الأخرى.

هناك اختلاف آخر، في عملية الاستحواذ، عادةً ما تجتمع شركتان من أحجام مختلفة معًا لمواجهة تحديات الانكماش الاقتصادي، وفي عملية الدمج، تتحد شركتان من نفس الحجم لزيادة قوتهما ومكاسبهما المالية جنبًا إلى جنب مع كسر الحواجز التجارية. .

غالبًا ما يتم إجراء صفقة في حالة الاستحواذ بطريقة غير ودية، وهي بشكل أو بآخر رابطة قوية أو عاجزة حيث تبتلع شركة الطاقة العملية أو تضطر الشركة الخاسرة إلى بيع كيانها.

في حالة الاندماج، هناك رابطة ودية حيث يمتلك كلا الشريكين نفس النسبة المئوية من الملكية وحصة الربح المتساوية.

ملاءمة استراتيجيتي الدمج والاستحواذ

عمليات الاندماج والاستحواذ مناسبة في الحالات التي لا تسفر فيها التحالفات الاستراتيجية عن النتائج المرجوة بسبب الافتقار إلى “الإحساس بالملكية”.

تسمح عمليات الاندماج والاستحواذ للشركات الشريكة بإقامة علاقات ملكية بدلاً من علاقات الشراكة.

إنها أعمال دولية فعالة للغاية أيضًا.

من خلال عمليات الدمج والاستحواذ، يمكن للشركات بناء وجود جيد في السوق في البلدان الأخرى. يجوز للشركات الاندماج أو الاستحواذ لملء الموارد و / أو الفجوات التكنولوجية. قامت شركات نستله وكرافت وبروكتر وجامبل بالعديد من عمليات الاستحواذ لتأسيس وجود عالمي أقوى.

هناك مئات وآلاف من الأمثلة على عمليات الاندماج والاستحواذ في جميع أنحاء العالم.

استنتاج

في أعقاب العولمة، دخلت العديد من المنظمات الصغيرة على عجل في عمليات اندماج للوقوف ضد الشركات متعددة الجنسيات ذات التنافسية العالية والكبيرة الحجم .

لقد اتخذوا عمليات الدمج كاستراتيجية وقائية لإنقاذ أعمالهم من الفناء في البيئة الديناميكية التي تم إنشاؤها حديثًا.

لسوء الحظ، لم تنجح في كثير من الحالات بسبب الافتقار إلى التخطيط والتنفيذ المناسبين لعملية الدمج المخطط لها.

علاوة على ذلك، لا يمكن تغطية التكاليف المرتفعة لتوحيد الأعمال (الرسوم المهنية للمصرفيين والمحامين والمستشارين والأوراق وما إلى ذلك) من خلال الإيرادات المجمعة للمنظمة المندمجة مما أدى إلى فشلها.

سبب آخر للاندماج غير الناجح هو الافتقار إلى الإدارة الفعالة لتوحيد الثقافات التنظيمية المختلفة. إن أصعب مهمة هي جمع الناس معًا وجعلهم يعملون كفريق واحد.

من الصعب أيضًا إنشاء هيكل تنظيمي جديد يناسب جميع الموظفين.

وبالتالي، يستقيل العديد من التخفيضات خوفًا، مما يؤدي إلى انهيار كامل على المستوى التشغيلي.

ادخل ايميلك للتوصل بكل جديد رواد الأعمال العرب