المخاطر الاقتصادية: ما هي؟ وما هي أنواعها؟

تعريف المخاطر الاقتصادية

يشار إلى المخاطر الاقتصادية على أنها التعرض لمخاطر الاستثمار في بلد أجنبي بسبب التغيرات في ظروف العمل أو التأثير السلبي عوامل الاقتصاد الكلي مثل سياسات الحكومة أو انهيار الحكومة الحالية والتأرجح الكبير في أسعار الصرف.

أنواع المخاطر الاقتصادية

يمكن أن تكون العديد من العوامل سببًا للمخاطر الاقتصادية، على الرغم من أن الفرص المذكورة أدناه ليست شاملة. فيما يلي أنواع المخاطر المالية.

# 1 – المخاطر السيادية

هذا النوع من المخاطر الاقتصادية هو أحد أهم المخاطر التي يمكن أن يكون لها تأثير مباشر على الاستثمار حيث أن التداعيات الناشئة عن هذه المخاطر يمكن أن تؤدي إلى مشاكل أخرى تتعلق بالعمل.المخاطر السياديةهو خطر عدم قدرة الحكومة على سداد ديونها والتخلف عن سداد ديونها. عندما تصبح الحكومة مفلسة، فإن ذلك يؤثر بشكل مباشر على الأعمال التجارية في الدولة. لا تقتصر المخاطر السيادية على تخلف الحكومة عن السداد ولكنها تشمل أيضًا الاضطرابات السياسية والتغيير في السياسات التي تتخذها الحكومة. يمكن للتغيير في السياسات الحكومية أن يؤثر على سعر الصرف، مما قد يؤثر علىالمعاملات التجارية، مما أدى إلى خسارة حيث كان من المفترض أن تحقق الشركة ربحًا.

مثال

أزمة ديون الحكومة اليونانية خلال أوائل عام 2009 إلى أواخر عام 2018، والتي حدثت في أعقابأزمة ماليةعام 2007، بسبب الإدارة غير السليمة للأموال ونقص المرونة في السياسات النقدية. لم تستطع البنوك اليونانية سداد ديونها، ونتيجة لذلك، أدت إلى أزمة.

كان على الحكومة فرض ضرائب متزايدة وتقليل التسهيلات المقدمة لمواطنيها، مما أثار غضبًا. لم تزعج الأزمة رفاهية السكان المحليين فحسب، بل أثرت أيضًاالتجارة العالمية. لقد نجح في السيطرة على الاضطرابات من خلال التفاوض على تخفيض بنسبة 50 ٪ لديونها الحالية المستحقة والقروض الجديدة التي قدمتها البنوك الأوروبية.

# 2 – تأرجح غير متوقع في سعر الصرف

هذا النوع من المخاطر السيادية هو الخطر إذا تحرك السوق بشكل جذري للتأثير على سعر الصرف. عندما يتحرك السوق بشكل كبير، فإنه يؤثر على التجارة الدولية. قد يكون هذا بسبب المضاربة أو الأخبار التي يمكن أن تتسبب في انخفاض الطلب على منتج أو عملة معينة. يمكن أن تؤثر أسعار النفط بشكل كبير على حركة السوق للمنتجات المتداولة الأخرى. كما ذكر أعلاه، يمكن أن تؤدي السياسات الحكومية أيضًا إلى انخفاض أو ارتفاع في حركة السوق. يؤثر التغيير في معدلات التضخم وأسعار الفائدة ورسوم الاستيراد والتصدير والضرائب أيضًا على سعر الصرف. بما أن هذا يؤثر بشكل مباشر على التجارة،مخاطر أسعار الصرفيبدو أنه يشكل مخاطر اقتصادية كبيرة.

مثال

تستورد إحدى الشركات المصنعة للرقائق الدقيقة الأمريكية دوائر كهربائية من مصنع صيني، وتقدم طلبًا بقيمة 300000 يوان صيني اليوم، وتوافق على الدفع بعد 90 يومًا. بسعر السوق الحالي، سيكون حوالي 43652 دولارًا أمريكيًا، وهو 6.87 يوان صيني لكل دولار. إذا تحرك سعر السوق للين فوق 6.87، فستكون الدفعة التي يتعين سدادها أعلى من 43652 دولارًا أمريكيًا، بينما إذا تحرك سعر السوق للين أقل من 6.87، فإن التكلفة التي يتعين دفعها ستنخفض إلى أقل من 43652 دولارًا أمريكيًا.

# 3 – مخاطر الائتمان

هذا النوع من المخاطر السيادية هو الخطر المتمثل في أن الطرف المقابل سيتخلف عن الوفاء بالالتزام الذي يدين به.مخاطر الائتمانخارج نطاق السيطرة تمامًا لأنه يعتمد على استحقاق كيان آخر لسداد ديونه. يجب مراقبة الأنشطة التجارية للطرف المقابل في الوقت المناسب بحيث يتم إغلاق المعاملات التجارية في الوقت المناسب دون التعرض لخطر تقصير الطرف المقابل في السداد.

مثال

في عام 2016، فشلت Invexstar Capital Management في سداد مدفوعات الصفقات التي قامت بها. قام التاجر الوحيد للشركة بتسوية الصفقات التي كانت مربحة لشركته فقط ورفض الدفع مقابل أي من المعاملات الخاسرة. أدى ذلك إلى سلسلة من ردود الفعل للخسائر للبنوك التي تتعامل مع مستثمر. تأثرت البنوك التي تصنع السوق اقتصاديًا، والتي بلغت 120 مليون جنيه إسترليني. تسببت هذه التجارة المارقة في تداعيات تنظيمية وأدت أيضًا إلى طرد المتداولين من البنوك بسبب عمليات التحقق السيئة من KYC التي يتم إجراؤها للعملاء.

قد يؤدي تأثير تقصير الطرف المقابل إلى انهيار السوق بالكامل، مما يتسبب في تدهور ظروف السوق وزيادة صرامة قوانين التجارة التي يتم تنفيذها للحد من حالات التخلف عن السداد.

سلبيات

بعض العيوب هي:

• يمكن أن تتسبب المخاطر الاقتصادية في انهيار ليس فقط العمل ولكن السوق بأكمله.
• على الرغم من أنه يمكن التخفيف من المخاطر الاقتصادية، إلا أنه لا يمكن إبطالها بالكامل.
• تؤثر المخاطر الاقتصادية على التجارة الدولية ولديها القدرة على إحداث تأثير دائم على أنشطة الأعمال لجميع المشاركين.

نقاط مهمة

• تعتبر المخاطر الاقتصادية من أصعب المخاطر التي يمكن التنبؤ بها، وبالتالي فإن التخفيف أو صياغة خطط للتحكم في المخاطر يعد مهمة صعبة.
• مثل جميع المخاطر الأخرى، يمكن التخفيف من المخاطر الاقتصادية من خلال خيارات الاستثمار مثل الدوليةصناديق الاستثمار، والتي تسهل التنويع من خلال السماح بالاستثمار في منتجات مختلفة في وقت واحد.
• يمكن أيضًا تخفيف المخاطر الاقتصادية من خلال الاستثمار في التأمين، وتغطية الخسائر الناتجة عن تقصير الطرف المقابل في سداد التزاماته.
• التحوطستثبت الأنشطة ضد تقلبات أسعار الصرف أنها مفيدة للتخفيف من المخاطر.

استنتاج

• المخاطر الاقتصادية هي المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار في فرصة عمل في سوق دولية والتي تنشأ من التغيرات في السياسات السيادية وتقلبات السوق ومخاطر الائتمان للطرف المقابل.
• تجعل المخاطر الاقتصادية الاستثمار المحلي أكثر جاذبية من الاستثمار الدولي نظرًا لطبيعته الهادئة وتقليل المخاطر بالنسبة للمستثمر.
• يمكن التخفيف من المخاطر الاقتصادية من خلال الاستثمار في صناديق الاستثمار الدولية التي تمكنهم من الاستثمار في عدد كبير من المنتجات، وبالتالي تقليل الخسائر الناشئة عن حدث غير متوقع.